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　　7月底，香港保障业监管局向腹地保障公司、经纪公司及代理机构发出晓喻：自2026年1月1日起将窜改佣金轨制，《对于获授权保障东谈主就分成保单向抓牌保障中介东谈主提供报酬结构的行使讲明》（以下简称“新规”）对分成险保单佣金披发比例作出端正：首个保单年度支付的佣金，不得跨越总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后的至少5年平中分担。

　　《逐日经济新闻》记者了解到，业内无数将上述“新规”视为港险版“报行合一”，并觉得此举直指恒久以来分成险市集首年佣金过高激发的销售乱象。

　　连年来，跟着香港保障产物，极端是分成保障在内地消耗者中的平时流行，高额首年佣金成为市集关注的焦点。案例显现，有保障经纪公司向无牌转介东谈主支付大额转介费（有的甚而超九成佣金）来诱惑内地客户，最终导致相干保单靠近作废风险。

　　“市集苦‘牙东谈主返佣’久矣。”一位港险代理东谈主在接管采访时吐槽谈，牙东谈主返佣作念坏市集，对于恒久行状客户的代理东谈主太不自制。从长期而言，“新规”对代理东谈主和客户齐是善事。

　　乱象：返佣销售打扰市集

　　2023年以来，内地赴港投保激增。公开数据显现，2023年，内地访客赴港购买的个东谈主东谈主寿保障新单保费约590亿港元，同比增长约27倍。在上年高增长布景下，2024年内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。从险种结构来看，毕生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比跨越九成，显现出内地住户雄壮的储蓄需求。

　　跟着投保热度攀升，非法违法销售香港保障的情景有所增加。据《逐日经济新闻》记者了解，一些保障牙东谈主通过高额返佣获取客户；还有一些无派司东谈主士通过与香港保障经纪公司合营，签署转介契约，在内地给与客户，销售香港保障。

　　《逐日经济新闻》记者进一步了解到，与内地保障访佛，香港保障也分为代理和经纪两类销售款式，代理东谈主只销售某一家保障公司的产物，牙东谈主可销售不同保障公司的产物，不管是代理还是经纪销售款式，开展保障业务齐须抓有保障派司，且均由保障公司以佣金体式支付报答。

　　销售吞并款产物，保障牙东谈主拿到的首年佣金比代理东谈主高。港险代理东谈主小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时示意，不同公司、不同产物的佣金率有诀别，但牙东谈主卖一家公司的产物拿到的佣金，可能是这一家公司的代理东谈主卖雷同产物的佣金的两倍还要多，甚而达到2.5倍；其动作代理东谈主，我方拿到的佣金率不到30%，牙东谈主却能拿到75%，进出十分悬殊。

　　返佣销售打扰市集顺序，也属于非法步履。相干词，在高额首年佣金启动下，一些保障牙东谈主不吝铤而走险。

　　“之前找保障牙东谈主买保障是有返佣的，若是我在你这买能给我返若干？”小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时示意，最近，一位客户来究诘保障时对她说了这么的话，当小周回话对方说“弗成能返佣，这口角法的”时，对方却示意弗成置信。

　　管制：激励机制进行重构

　　“首年的佣金率果然太高了，好多牙东谈主返佣给客户，一些牙东谈主甚而莫得派司，只作念一个渠谈齐能拿到70%以上，即使是返还一半给客户，也比代理东谈主的佣金更有上风。”在小周看来，这些行业乱象不仅对代理东谈主不自制，也让客户的利益受损。

　　“由于首年高佣金的激励，他们不时地销售新保单，让好多东谈主为了拉生意而拉生意，泰国按摩群好多东谈主赚完钱就不作念了，后续没了行状。”小周称，咫尺监管条件首年佣金下调，分担到第二、第三、第四年……便是为了让他们粗心更稳重地恒久去作念。

　　“新规”对分成险保单佣金披发比例作出端正：首个保单年度支付的佣金，不得跨越总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后几年（至少5年）进行平中分担后支付。

　　在业内看来，“新规”的比例想象潜伏深意：70%的首年佣金保留了对销售步履的基本激励，而30%佣金需在5年内分期披发，苦衷保单缴费期要道阶段。

　　例如而言，以一份10年期缴、年缴100好意思元的分成险为例，窜改前牙东谈主首年可获佣金95好意思元，第二年、第三年佣金区分为3好意思元、2好意思元；窜改后首年佣金降至70好意思元，剩余30好意思元在第二年至第六年平均披发，牙东谈主能得到每年6好意思元的抓续收入，倒逼其提供恒久行状。

　　这次佣金窜改的中枢逻辑，是通过调整利益分拨机制，将牙东谈主收入与客户恒久行状绑定。香港保监局在晓喻中明确示意，缠绵是为了饱读舞保障牙东谈主在销售前后均提供抓续行状。在香港保监局看来，报酬结构过度侧重报答合约前行状，而对抓续行状的报答不及，可能导致牙东谈主遴荐激进的销售手法，并无情抓续行状的责任，从而令保单抓有东谈主受到不自制对待。

　　精算马克驾御东谈主Mark对《逐日经济新闻》记者示意，“新规”为止首年佣金水平，使佣金披发愈加隆重，进一步强化对保单恒久行状的激励。这和内地监管“报行合一”精神一致。

　　影响：对于消耗者是利好

　　高额佣金带来的市集乱象还触及无牌销售问题。近两年来，香港保障销售火爆，不少内地保障经纪公司、牙东谈主加入转介军队，由经纪公司向其支付究诘费，若是客户投保金额较大，转介能拿到的用度异常可不雅。

　　凭证香港保监局发布的《承保恒久保障业务（类别C业务以外）教育》，即《教育16》，保障公司有职守确保恒久保障产物的报酬结构不会产生不当诱因，从而引致中介东谈主进行不当销售及过度激进的销售。

　　旧年5月，香港保监局向香港保障业下发通函称，发现某些抓牌保障经纪公司领受了显著依赖无派司东谈主员从事受规管行径的交易款式。通函明确指出，部分保障经纪公司通过无牌转介东谈主销售保单，支付高达90%以上佣金动作转介费，并向客户提供违法返佣。监管觉得，保障公司需加强对中介报酬结构的审查，幸免“佣金启动型销售”。

　　近期，香港保监局下发的“新规”，明确将“佣金结构失衡”列为监管问题。那么，“新规”对客户和代理东谈主影响几何？

　　在Mark看来，“新规”对于消耗者是利好，愈加激励牙东谈主进行恒久行状，同期压缩了一定返佣的空间。对牙东谈主来说，对收入会有一定影响，但咫尺上限也不算很低，监管更多是轨范市集，幸免恶性竞争。此外，香港件均保费高，在内地市集利率不时下行，预定利率不时下调的环境下，香港保单的诱惑力仍然较高，新规不太会影响销售军队展业的存眷。

　　就内地客户赴港投保义乌导航，香港保监局旧年曾发布请示，除“躬行赴港购买香港保障”“不要与无牌东谈主士讨论”等本体之外，还说起“切勿与中介东谈主契约回佣，由中介东谈主提供的径直或波折回佣（包括第三方先容东谈主提供的回佣）齐有可能被视为违法步履”。

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